Het was de eerste 'zeepbel' in de geschiedenis van de aandelenmarkt, en zelfs Isaac Newton raakte verstrikt in de drukte.
gerelateerde inhoud
- Isaac Newton's waslijst van zonde
- De nieuwste slachtoffers van de Housing Bubble zijn gedoemde woestijnschildpadden
- Lees Sir Isaac Newton's Works Online
Net als vele andere rijke mannen in Groot-Brittannië verdampten Newton's investeringen in de South Sea Company in 1720 toen de aandelen van het bedrijf omhoogschoten en vervolgens crashten. Het bewijs dat zelfs de meest intelligente onder ons door de aandelenmarkt in de war kan worden gebracht, begonnen de problemen van Newton toen hij enkele van de volatiele aandelen die hij met winst had verkocht opnieuw kocht, wat leidde tot een groot verlies.
Het verhaal van de South Sea Company, een beursgenoteerd bedrijf dat werd opgericht in 1711 om te handelen met de Spaanse Zuid-Amerikaanse kolonies, is een van de eerste grote marktcrashverhalen. Tussen januari en juni van dat jaar stegen de aandelen in de South Sea Company van £ 128 elk naar £ 1050. Tegen september waren ze opnieuw £ 175 waard.
Dat jaar was de eerste keer dat "bubble" werd gebruikt in verwijzing naar beursgenoteerde bedrijven. In feite, schrijft Richard Evans voor The Telegraph, werd 1720 soms het 'Bubble Year' genoemd.
Gesleept door het succes van de South Sea Company, "werden nieuwe drijvende bedrijven gezien als verschijnen als bubbels, " schrijft Evans. Maar helaas barsten alle bubbels.
In juni 1720 keurde het parlement de Bubble Act goed. Het vereiste van alle bedrijven die aandelen aan het publiek verkochten om een koninklijk charter te houden, meldt de Harvard College Library.
Klinkt alsof het zou helpen ongebreidelde speculatie te beheersen, toch? Maar er was een probleem. "De wetgeving was ingevoerd door de South Sea Company, " meldt de bibliotheek, "vermoedelijk als een middel om de concurrentie op de snelgroeiende markt te beheersen."
Het charter van de South Sea Company werd gezien als een stem van vertrouwen in het bedrijf, schrijft Evans, en de aandelen bleven stijgen. Maar, schrijft hij, "beleggers begonnen hun vertrouwen begin juli te verliezen."
In september was de bubbel opengebroken, hadden beleggers het grootste deel van hun investeringen verloren en was het publiek woedend, schrijft geleerde Helen Julia Paul. Het volgende jaar, schrijft ze, publiceerde een parlementaire commissie die belast was met het onderzoeken van de zaak op die dag in 1921 een rapport, waarin ze ontdekte dat de directeuren van het bedrijf 'valse claims van succes en fantasierijke verhalen over de rijkdommen van de Zuidzee hadden verspreid', schrijft Evans. Overheidsfunctionarissen waren ook betrokken. Velen verschenen in de resulterende proeven.
Waar was Newton terwijl dit allemaal gebeurde? Verkopen en kopen, zo lijkt het. Een citaat dat hem uit deze periode werd toegeschreven, liet hem verklaren dat hij 'de bewegingen van de hemellichamen kon berekenen, maar niet de waanzin van het volk', schrijft auteur Jason Zweig.
Aan het begin van het jaar heeft Newton zijn aandelen in de Zuidzee gedumpt, met een winst van 100% van in totaal £ 7000, schrijft hij.
"Maar slechts enkele maanden later, opgeslokt door het wilde enthousiasme van de markt, sprong Newton terug tegen een veel hogere prijs - en verloor £ 20.000 (of meer dan $ 3 miljoen in het geld van vandaag). Voor de rest van zijn leven verbood hij iedereen die de woorden 'Zuidzee' spreekt in zijn aanwezigheid. "
